中国离全面禁止比特币还有多远？

介绍

随着中国政府频繁联合，5月18日发布公告，6月21日约谈工商、建设、邮储、支付宝等各大银行，要求对虚拟货币交易进行全面排查认定，基本上封锁虚拟货币人民币交易；内蒙古上月清理关停虚拟货币“挖矿”项目，紧随其后的是电力能源价格较低的青海、云南省，以及“矿厂”大省四川省，也于20日开始通过集体停电。 开始清理虚拟货币挖矿项目。

这是自2017年国内出台禁止虚拟货币兑换条例以来，国家第二次对以比特币为首的虚拟货币采取措施。安邦智库（ANBOUND）研究团队对高调炒作发布风险提示虚拟货币比特币之前多次。 比特币交易具有很强的“庞氏骗局”特征。 投资高度警惕。 甚至在 2017 年 9 月中国首次收紧虚拟货币政策之前，安邦就曾建议央行全面封杀比特币。 现在各个政府部门的很多政策和行动都是安邦2017年继续采纳建议的体现。

比特币的本质

（以下内容部分摘自《中国人民银行应全面禁止比特币交易》，《每日财经》第4751期，2017/05/11）

2009年，比特币由神秘人物“中本聪”在网上设计。 它从问世后的第一笔交易——用10000比特币购买20美元的意大利披萨开始，逐渐在网络世界引起关注。 然而，直到最近几年，它才发展到每天交易数亿美元。

不同于传统的摸得着、看得着的硬通货，比特币设计的初衷是对抗现有的货币体系——它是完全去中心化的，没有中央银行的干预，每个个体都可以参与发行。 这种去中心化的想法迎合了互联网极客（GEEK）的无政府主义心理。 一经问世便火遍网络世界，在现实世界的经济危机中为更多人所熟知。

作为一种虚拟货币，比特币的特点——传递和交易影响深远、不受政府监管、虚拟化和匿名化，使比特币成为国际隐蔽金融活动、资本贩卖和洗钱活动的新宠。 各国政府不断加强对地下非法资金转移的监管，反而扶持“无王”比特币，使其成为稀有商品。2008年金融危机后，世界各国央行相继推出史无前例的量化宽松政策措施，充斥金融市场并导致全球资产和股票价格上涨。

比特币玩家通常抱有很高的期望，希望它能成为现实货币的替代品，成为互联网时代的交易工具。 但如果抛开复杂的技术，分析比特币的经济属性，这个崇高的理想可能只是另一个乌托邦，空洞的意识形态，缺乏经济的可能性。 甚至，从其高度投机的属性来看，这更像是互联网时代的“郁金香泡沫”，成为投机史上的又一次狂欢。

简单来说，借助复杂的算法，比特币具有以下经济属性： 为避免通货膨胀（或货币供应过剩），比特币的设计者为其设定了递减的货币增长率。 在任何时刻，全球比特币货币的增长速度都与其总量挂钩，并随着规模的扩大而放缓。 理论上，到2140年，比特币的总量可以也只能达到2100万枚。 一方面，这种总量上的限制成为了支持者追捧的理由，因为它似乎可以战胜信用货币的货币。 另一方面，通胀问题成为制约比特币发展的最根本因素。

问题的核心在于，在总量给定的情况下，比特币的价值完全取决于市场需求。 在比特币被投资者熟知的过程中中国官方承认比特币吗，需求的扩大自然会推高比特币的币值，让持有者产生严重的投机心理——持有比特币不是为了交易，而是为了等待新的投资者进入并推高比特币的货币价值。 这种“坐等后来者接盘”的机制，很像炒作史上的泡沫。

图 | “比特币，这次不一样”

安邦（ANBOUND）研究团队早在2013年4月就指出，比特币泡沫并不特殊，认为比特币类似于我们之前看到的投机泡沫——从早期的郁金香到本世纪二世纪。 与信用危机没有本质区别。 这一次，只是披上了高科技互联网的外衣，终将走向同一个目标。 随着比特币价格的膨胀，这种观点也越来越被认可。

在总量的这一点上，比特币的支持者往往会以无限细分为理由。 在他们看来，2100万的上限可以通过移动小数点来解决。 需要指出的是，这种移动小数点解决供应稀缺的方法，相当于比特币价值上涨了10倍。

作为货币等价物，货币价值的不稳定性是致命的——如果一种货币在一周内贬值100%，就可以称为载入史册的恶性通货膨胀。 至于早期的比特币，随便拿一个星期的数据，从几十涨到几百，几千，几万，甚至瞬间从几万跌到几千。 他们中有多少人经历了 100%？ 在币值方面，由于人类的投机心理，比特币早已偏离了设计者设想的初衷，也偏离了投资者的预期。 强势和内在的投机性，可能会毁掉比特币的未来。

除了投机性（这是致命的）之外，比特币还有许多其他固有的缺陷。 比如信贷来源。 黄金的功劳来自其稳定的化学性质和鲜艳的颜色（其中包含一些文化因素）。 即使不再流通，也可以制成黄金首饰存放； 法定货币的信用来源于中央银行体系和国家法律的执行。 , 凭借制度的力量，确保货币被交易者所接受； 对于比特币来说，其信用并不能保证稳定，完全取决于投资者的认可。 这也意味着，一旦投资者改变初衷，比特币将彻底沦为垃圾程序，被扫进回收箱。

虚拟货币可以肆无忌惮地膨胀。 一方面反映了市场炒作赚快钱的本质。 另一方面，这也是当前市场对货币体系不信任所衍生的荒谬发展。

然而，世界上没有免费的收割。 比特币的价格取决于供求关系，以及投机者的信心和其他难以量化的变量。 它的根基其实极其脆弱，简单到数据计算出现漏洞。 全球政府下令采取针对性措施，也足以瞬间扭转投机活动，而对于股票、外汇市场等资本要求高的市场，市场容量不大的比特币价格近期异常波动. 血，投资风险巨大。

对于这种影响力越来越大、监管缺失的虚拟货币，安邦创始人陈功在跟踪研究比特币在国内外的发展和影响后，提出了明确的建议：中国央行应全面禁止比特币交易。中国。

陈功早在上世纪末就开始研究中国的地下经济。 他认为，目前的比特币交易实际上是一种“公开”的地下金融，央行无法对其进行有效管控，因此应该予以阻断，以控制金融风险。 事实上，在交易量不太大的时候控制比特币，远比在未来控制比特币更有利。 如果在交易量巨大、社会影响巨大的情况下刹车，就是在给自己挖坑。 由于跳跃，会造成巨大的冲击。

近日，三大协会联合发布公告，直接定性比特币等虚拟货币并严厉打击，而金监会在会上直接强调“严厉打击比特币挖矿交易行为”。 赞同国家的观点。

比特币崛起的逻辑

随着中国政府的控制，虚拟货币市场立即暴跌。 然而，领先的虚拟货币比特币迅速收复了 30,000 美元上方的位置。 截至发稿，今日比特币BTC实时行情为34,531美元（¥220,557CNY），过去24小时上涨6.4%。

您如何看待比特币价格在央行“围剿”下仍能“触底反弹，越走越强”？ 它如何反映世界的变化？

是什么力量推动比特币价格上涨？ 有没有传统世界不承认的规律在起作用？

在安邦智库（ANBOUND）宏观研究中心主任何军看来，对于比特币这样互联网时代涌现的“新事物”，恐怕我们要远远超越金融的角度去看待它。 ，并在比特币上进行社会学甚至哲学研究。 思维水平。 如果按照传统世界的现有逻辑，我们可能无法理解这种虚拟货币。

首先，我们必须认识到，互联网的深度发展使得世界高度虚拟化。 随着互联网技术和互联网应用的发展，当今世界已经成为一个“深度网络”的世界。 人们对互联网和信息技术的依赖程度达到了前所未有的程度。 联系。 网络不再是可以在现实世界中使用的工具，而是我们世界的自然组成部分！

在“深度网络”时代，人类的许多行为和经济活动都可以在网络世界中形成闭环——起于网络，止于网络，无需从虚拟世界到现实世界再到实现价值。 网络极大地增强了世界的虚拟性。 对于人类来说，网络正在创造超越物质世界和精神世界的第三世界——基于网络的虚拟世界。 “网络生存”不再是一个比喻，而是真实存在的。

如果我们承认“深层网络”世界的存在，我们可能会对比特币有一个新的看法——比特币是虚拟世界（网络世界）不可避免的一部分，就像网络世界中诞生的无数新事物一样，比特币是一个虚拟世界公认的信用工具。 现实世界会用传统的标准来衡量比特币，比如：用现实的货币单位给比特币定价，担心比特币的信用创造机制会颠覆央行的货币发行主权，用比特币和真实货币进行资产交易等等。 但是，虚拟世界中可能存在不同的逻辑。 比特币可能会越来越脱离现实世界，成为一种几乎完全存在于虚拟世界中的信用。

说白了，比特币未来可能不在乎现实世界（尤其是官方机构）的认可。 只要网络世界承认并接受它，比特币就会继续存在。

其次，比特币的整体规模目前仍然有限，6000 亿美元的市值仍然只是现实世界金融体系的一小部分。 即便是和现在的虚拟世界规模相比，也不算大。 我们可以用互联网用户的数量来衡量虚拟世界。 据国际电信联盟（ITU）统计，2019年全球互联网用户数量达到41亿，占全球人口的54%。 如果十分之一的互联网用户认可比特币，那么比特币就有4.1亿人的市场； 如果百分之一的互联网用户认可比特币，那么比特币就有 4100 万人的市场。

在现实世界中，只有几百万人就足以支持一种货币，比如瑞士法郎、港币、新加坡元等等。 “深网”世界将会出现更多的“深网网友”，他们将成为虚拟货币忠实粉丝的肥沃土壤。 维基解密创始人阿桑奇曾表示，他的公司从 2010 年开始投资比特币，在过去六年里获得了高达 500 倍的回报，这一切都得益于美国政府的打击。 换个角度想，对于网络黑客和极客中国官方承认比特币吗，你觉得他们会关心哪个央行承认比特币的合法性？ 从网络的深远性来看，他们不会接受网络世界有一个叫做“中央银行”的权威。

现实世界的资本过剩也推动了比特币的持续暴涨。 在流动性过剩的世界里，对于追逐资产增值的投资者和投机者而言，比特币与房地产无异，都是可以投资等待升值的资产载体。 既然流动性无处不在，你可以投资传统的房地产、商品期货、贵金属，为什么不能投资比特币呢？

也有人不认可比特币，其实是在炒作比特币。

摩根大通首席执行官杰米戴蒙曾公开谴责比特币“不是真实的东西，它最终会破裂”，他还表示将解雇摩根大通旗下任何涉及比特币的交易员。 不过，媒体随即披露，摩根大通正在欧洲交易所购买比特币ETF，而摩根大通证券是ETF的第四大买家。 这样看来，摩根大通更像是一个言行不一的虚伪投机者。

此外，疫情的影响和世界的数字化也是比特币崛起的原因。 疫情冲击实体经济，加剧全球恐慌情绪，收紧资本投资的市场空间。 在数字化方面，过去的数字化主要是制造业和商业的数字化。 疫情之下，人们的生活更多地走向了线上。 从表面上看，它变成了“数字生活”，拓展了数字化的市场空间。 资本对整个虚拟经济和投资的看法和预期正在发生重要的变化。

安邦创始人陈工从现实世界与虚拟世界的关系角度来看待比特币问题。 陈工曾在内部讨论中指出，

第一的

比特币现象并不是指一种“币”，而是许多自创虚拟货币的代表。 如果每个人都创造虚拟货币，世界会怎样？ 如果你相信金钱，那么信贷发行就像传销一样。 这是对现行合法信用创造机制的一种破坏。

其次

没有衡量比特币价值的标准。 真正衡量比特币价值的标准，依然是与真实货币的兑换。 它之所以有价值，是因为它可以兑换成真实的货币。 如果不能交换，它就没有价值，或者它的价值会大大降低。 这恰恰证明所谓的“虚拟世界”很可能是不存在的。 现实世界永远是基础。 没有现实世界，就没有虚拟世界。

第三

比特币价格的上涨和它的价值是两个不同的东西，逻辑上不能混为一谈，更不能用价格的上涨来证明它的价值。 值得注意的是，“华尔街之狼”的原型人物曾解释过比特币现象，他认为这是本世纪最大的骗局！

* 代币发行（ICO）融资是指融资主体通过非法销售和流通代币，向投资者募集比特币、以太坊等所谓“虚拟货币”

这个说法值得深思。 这位华尔街骗局目击者正在告诉全世界，比特币价格的飙升就像毒品一样。 阻断毒品的次数越多，毒品的价格就越高。 但是，这种现象并不能得出药物迟早是每个人都需要、有价值的结论。

安邦

比特币的持续高价正在动摇许多人对其的怀疑态度。 可以肯定的是，这个网络时代非法定信用的“怪物”，正在让世界“上瘾”。 但就像毒品之于人类一样，全世界对比特币的“上瘾”也隐含着巨大的风险因素。

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